Portfel CERES DI najlepszy w listopadzie według „Parkietu”
Portfel funduszy inwestycyjnych prowadzony przez departament zarządzania aktywami i doradztwa inwestycyjnego CERES Dom Inwestycyjny osiągnął w listopadzie 2,7% stopy zwrotu, co było najlepszym wynikiem w zestawieniu portfeli funduszy zaprezentowanych przez firmy doradcze na łamach Gazety Giełdy i Inwestorów „Parkiet”.
Łączny wynik naszego portfela pod dwóch miesiącach tegorocznej rywalizacji firm doradztwa inwestycyjnego na łamach „Parkietu” to 4,36%. Gratulujemy naszemu zespołowi wyniku, dobrej analizy rynków i selekcji aktywów oraz naturalnie trzymamy kciuki za kolejne decyzje. Poniżej prezentujemy skład portfela na grudzień 2025 oraz komentarz do wyników wraz z podsumowaniem rynkowym listopada.
Komentarz Parkietu i CERES do wyników i składu portfela
Andrzej Pałasz, redaktor Parkietu, wskazał, że najlepiej wypadł portfel prowadzony przez CERES Dom Inwestycyjny, który przyniósł aż 2,7-proc. stopę zwrotu, na co w ponad połowie złożyła się 17,4-proc. zwyżka funduszu srebra. Zwrócił ponadto uwagę, że eksperci nieco przedwcześnie redukowali zaangażowanie w metale szlachetne – na starcie w październiku średnio sięgało ono 12,5 proc., ale z początkiem listopada już tylko 8,75 proc. Najwyraźniej lekcja została wyciągnięta, bo z początkiem grudnia udział funduszy surowców znów rośnie – średnio o 2,5 pkt proc.
Marcin Ciesielski, CFA, szef zespołu zarządzania aktywami i doradztwa inwestycyjnego dla Parkietu 💬:
W naszym portfelu na grudzień znalazły się dwie nowe pozycje. Kupujemy fundusz inwestujący w papiery rządowe z rynków wschodzących, w przypadku których spodziewamy się kontynuacji spadków rentowności. Ponadto, otwieramy pozycję w funduszu inwestującym w polskie spółki o mniejszej kapitalizacji. Zarówno mWIG40, jak i sWIG80 od kilku miesięcy znajdują się w konsolidacji, a potencjalne porozumienie pokojowe na Ukrainie może okazać się znaczącym czynnikiem prowzrostowym.
Komentarz rynkowy do listopada
Najlepszą klasą aktywów w listopadzie były metale szlachetne. Na uwagę zasługuje przede wszystkim srebro, które osiągnęło nowe historyczne maksimum powyżej 56,5 USD/oz i od początku roku zyskało już niemal 100 proc. Pomimo że czynniki fundamentalne dla surowca nie uległy zmianie – wysoki popyt przemysłowy przy ograniczonej podaży – to bodźcami do wzrostów okazały się rosnące prawdopodobieństwo grudniowej obniżki stóp za oceanem oraz wysoka zmienność na rynkach akcji. Choć realizacja zysków ze spółek amerykańskich miała miejsce na przestrzeni całego miesiąca, to paradoksalnie największe spadki wystąpiły po lepszym od oczekiwań raporcie finansowym Nvidii. Początek następnej sesji okazał się jednak lokalnym dołkiem, a spółki technologiczne z indeksu Nasdaq Composite wzrosły do końca miesiąca o 6,7 proc.
Jeśli chcesz dowiedzieć się więcej o naszych strategiach inwestycyjnych, w ramach usługi doradztwa inwestycyjnego CERES DI, zapraszamy do kontaktu. 📞
Zachęcamy do przeczytania całego artykułu w gazecie Parkiet ➡️ Apetyt na ryzyko się zaostrza. Doradcy idą mocniej w akcje.