Portfel funduszy inwestycyjnych przygotowywany przez Departament Zarządzania Aktywami i Doradztwa Inwestycyjnego CERES Domu Inwestycyjnego na potrzeby rankingu eksperckich portfeli funduszy inwestycyjnych Gazety Giełdy i Inwestorów „Parkiet” zakończył 12-miesięczny okres z wynikiem +32,19%. To rezultat plasujący strategię w ścisłej czołówce zestawienia i jednocześnie wyraźnie przewyższający wynik globalnego portfela Morningstar Global 60/40, który w tym samym czasie osiągnął stopę zwrotu na poziomie 8,69%. Kluczem do sukcesu okazały się aktywne zarządzanie i inwestycje alternatywne.

Ponad 23 punkty procentowe przewagi nad strategią 60/40

Minione 12 miesięcy było okresem dużej zmienności na światowych rynkach finansowych. Inwestorzy musieli mierzyć się zarówno z niepewnością geopolityczną, jak i zmieniającymi się oczekiwaniami dotyczącymi polityki banków centralnych oraz kierunku stóp procentowych.

W tych warunkach portfel CERES wypracował stopę zwrotu wynoszącą 32,19%, osiągając wynik lepszy od globalnego portfela Morningstar Global 60/40 aż o 23,5 punktu procentowego. Na sukces strategii złożyły się:

• aktywne zarządzanie alokacją pomiędzy poszczególnymi klasami aktywów,
• szeroka dywersyfikacja portfela,
• elastyczne dostosowywanie struktury inwestycji do zmieniających się warunków rynkowych,
• wykorzystanie potencjału inwestycji alternatywnych.

Co istotne, portfel CERES zakończył 8 z 12 miesięcy dodatnią stopą zwrotu, a także 8 razy pokonał globalną strategię 60/40.

Inwestycje alternatywne wsparły wyniki portfela

Jednym z kluczowych elementów strategii był komponent alternatywny obejmujący ekspozycję na metale szlachetne oraz surowce. W okresach podwyższonej niepewności rynkowej aktywa te pełniły podwójną rolę. Z jednej strony zwiększały odporność portfela na zmienność rynku akcji i obligacji, z drugiej stanowiły istotne źródło dodatkowych stóp zwrotu.

Wyniki minionych miesięcy potwierdziły, że odpowiednio dobrane inwestycje alternatywne mogą być skutecznym uzupełnieniem tradycyjnych klas aktywów oraz ważnym elementem długoterminowej strategii inwestycyjnej.

Potencjał w wybranych segmentach rynku

Komentując aktualną sytuację rynkową i zmiany w portfelu, Radosław Wołyniec zwraca uwagę zarówno na atrakcyjne wyceny wybranych rynków akcyjnych, jak i perspektywy dla obligacji oraz metali szlachetnych:

„Na globalnych rynkach długu można było zaobserwować dalsze wzrosty rentowności, co doprowadziło do spadku wycen obligacji. W naszym portfelu zwiększamy udział akcji z Ameryki Łacińskiej, które w ostatnich miesiącach odznaczają się ograniczoną zmiennością na tle szerokich rynków wschodzących. Walory z tego obszaru są nisko skorelowane z akcjami spółek technologicznych oraz powinny być beneficjentem obecnej fazy cyklu koniunkturalnego. Jesteśmy także pozytywnie nastawieni do obligacji długoterminowych, które nawet przy utrzymujących się rentownościach powinny gwarantować wysoki kupon bieżący. Po wrześniowej korekcie spodziewamy się również powrotu do wzrostów wśród metali szlachetnych i spółek wydobywczych.”

Aktywne zarządzanie nadal ma znaczenie

Ostatnie 12 miesięcy były kolejnym dowodem na to, że w wymagającym otoczeniu rynkowym aktywne zarządzanie portfelem może dostarczać wyniki wyraźnie lepsze od standardowych rozwiązań opartych wyłącznie na akcjach i obligacjach.

Konsekwentna realizacja strategii i długoterminowa perspektywa, a także odpowiednia dywersyfikacja oraz umiejętne wykorzystanie pojawiających się okazji inwestycyjnych pozwoliły osiągnąć wynik, który plasuje portfel CERES wśród najlepszych eksperckich propozycji w rankingu „Parkietu”.

Chcesz zbudować efektywny portfel inwestycyjny?

Skontaktuj się z doradcami CERES Dom Inwestycyjny i sprawdź, jak odpowiednio dobrana alokacja aktywów mogą wspierać realizację Twoich celów inwestycyjnych.